Aunque la volatilidad del mercado ha aumentado, el precio de la sal de litio sigue experimentando un fuerte repunte; desde octubre del año pasado, el precio del carbonato de litio se ha venido incrementando de manera acelerada, lo que ha impulsado una nueva ola de inversiones en los recursos de litio aguas arriba. Asimismo, debido al impacto del ciclo de construcción de las minas y de los lagos salinos, los primeros proyectos de producción de este año corresponden en su mayoría a instalaciones existentes que quedaron paralizadas durante la ronda anterior.
Según el análisis del informe de investigación de Tianfeng Securities, y con base en los datos de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles, en julio de este año los vehículos de nuevas energías en China registraron ventas por 271.000 unidades, lo que representa un aumento del 6,0%. Al revisar los datos de ventas de vehículos de nuevas energías de los últimos cuatro años, se observa que el volumen de ventas en julio constituyó, por primera vez en la historia, el mayor registro registrado en el mes de junio.
Resumen: Esta semana, el precio del mercado del litio mantuvo la tendencia alcista general. El comportamiento de los precios estuvo influenciado por la relación entre la oferta y la demanda, y los precios del litio metálico, el carbonato de litio y el hidróxido de litio siguieron aumentando. En el extremo de las materias primas, los precios del espodumeno continúan al alza; en el mercado nacional, la oferta y la demanda de concentrado de litio se mantienen ajustadas, mientras que la presión sobre el litio procedente de salares se ha atenuado, sin que se observe una mejora significativa en la disponibilidad de recursos en la etapa upstream. La demanda de carbonato de litio sigue siendo sólida, el sentimiento del mercado respecto a los inventarios es elevado, la circulación de productos spot es limitada y los niveles de existencias siguen disminuyendo. Asimismo, esta semana el mercado nacional del hidróxido de litio de grado batería continuó registrando alzas; aunque la producción se mantiene estable, está condicionada por la escasez de materias primas, lo que se prevé seguirá impulsando una fuerte demanda y, en consecuencia, presionará al alza los precios del litio en el futuro. En conjunto, la demanda de carbonato de litio, litio metálico e hidróxido de litio resulta suficiente, mientras que la oferta avanza a un ritmo lento, lo que apunta a que la tendencia alcista de los precios se mantendrá durante la segunda mitad de la jornada.
Resumen: El precio general del mercado del cobalto se mantiene débil esta semana. En el mercado nacional, la situación sigue siendo desfavorable; a nivel internacional, los precios del cobalto MB y del tetróxido de tricobalto han registrado una fuerte caída, mientras que los precios del polvo de cobalto se mantienen temporalmente estables y los del sulfato de cobalto han experimentado un ligero aumento. Por el lado de la oferta de materias primas, los precios del concentrado de cobalto continúan descendiendo; en julio se importaron alrededor de 25.000 toneladas de intermediarios de cobalto. Considerando los disturbios en Sudáfrica durante ese mes y los retrasos en los envíos, que se trasladaron a septiembre‑octubre, se prevé una tendencia gradual al alza en las importaciones entre agosto y octubre. Asimismo, el inventario spot nacional se encuentra ajustado y las materias primas domésticas siguen escasas. Sumado a ello, en los terceros y cuartos trimestres, las empresas downstream de materiales catódicos y celdas continúan acumulando existencias, mientras que los pedidos en el sector digital 3C registran una disminución y la demanda del mercado se mantiene débil; por lo tanto, se espera que los precios del cobalto se estabilicen gradualmente en la fase posterior.
Óxido de cobalto: El precio del óxido de cobalto cayó un 0,86% el jueves. Esta semana, la oferta se vio afectada por la disminución del precio del tetróxido de tricobalto, y persistió cierta disposición a mantener los precios, mientras que la actividad de construcción se mantuvo relativamente estable y la producción apenas registró variaciones. En el lado de la demanda, la demanda en los mercados downstream es débil; el desempeño general del mercado ha sido pobre, el volumen de transacciones es reducido y las refinerías acumulan inventarios. Se prevé que, en el futuro, el precio del mercado se estabilice gradualmente.
Resumen: Esta semana, el mercado nacional del zirconio se mantuvo en niveles elevados y estables. En lo que respecta al precio del mineral de zirconio, se mantuvo estable en un nivel alto; por su parte, el oxicloruro de zirconio registró un aumento significativo de precios, mientras que la relación entre la oferta y la demanda a nivel general no ha mejorado.
Arena de circonio: El precio de la arena de circonio en China se mantiene estable esta semana. Durante la presente semana, los precios internos de la arena de circonio han registrado un comportamiento estable; el mercado en general se ha visto influenciado por el aumento del precio del Tronox, lo que podría volver a impulsar el dinamismo del sector. Sin embargo, persiste una actitud de espera entre los compradores downstream, y es probable que los precios futuros de la arena de circonio sigan mostrando una tendencia firme. Por el lado de la oferta, se prevé que la disponibilidad de arena de circonio de tipo Tronox disminuya en el próximo trimestre, mientras que la entrada de recursos de RBM al mercado nacional aún requiere tiempo, lo que dificulta una mejora a corto plazo en la relación entre la oferta y la demanda. Desde una perspectiva integral de la oferta y la demanda, se estima que los precios de la arena de circonio seguirán manteniéndose elevados en el futuro.
Silicato de zirconio: El precio del silicato de zirconio se ha mantenido estable esta semana. La arena de zirconio, materia prima de primera mano del silicato de zirconio, siguió escasa y con precios elevados durante la semana, lo que ha derivado en un nivel de precios igualmente alto para el silicato de zirconio. En el mercado nacional, los costos de carbón, gas natural y otros combustibles continúan aumentando, lo que reduce los márgenes de beneficio de las empresas y ejerce presión sobre la producción; además, las fábricas de cerámica del sector downstream han visto debilitarse la demanda del mercado debido a los racionamientos de energía y a las medidas de protección ambiental. En conjunto, la cotización actual del mercado resulta más caótica, aunque se prevé que el precio del silicato de zirconio se mantenga estable en el futuro.
Resumen: El precio de mercado del magnesio se fortaleció esta semana, registrando un aumento generalizado del 17,21%. Por el lado de la oferta, la Planta Hongtai N.º 1, Sheng Magnesium y Tengdali Magnesium reanudaron la producción esta semana, lo que impulsó la producción de magnesio metálico. En el plano de la demanda, también se incrementaron las tasas de operación en los sectores de polvo de magnesio y procesamiento de aluminio, manteniéndose la demanda global relativamente estable. A comienzos de esta semana, una gran cantidad de pedidos de necesidad inmediata ingresó al mercado, lo que provocó un rápido repunte de los precios del magnesio; la escasez en el mercado spot acentuó la falta temporal de suministro, con cotizaciones que se situaron en 30.000 yuanes. En conjunto, dado el volumen previsto de la demanda descendente en el futuro, se espera que el mercado spot siga escaso y que las materias primas mantengan cierto impulso alcista a corto plazo; con la cartera de pedidos actuales hasta mediados de septiembre, se prevé que los precios del magnesio continúen mostrando una tendencia al alza.
Resumen: Esta semana, los precios del manganeso registraron un aumento general. Las principales zonas productoras siguen manteniendo sus restricciones: a partir de septiembre, Guangxi aplicará de manera más estricta la categoría de restricción establecida en el “Catálogo de Ajuste de la Estructura Industrial (2019)”, permitiendo que las empresas de alto consumo energético suspendan su producción, reduzcan la misma y adopten otras medidas; en particular, las empresas sujetas a limitaciones de producción no podrán superar en septiembre una producción equivalente al 50 % del promedio mensual registrado en el primer semestre de 2021. Asimismo, algunas empresas de Mongolia Interior iniciaron en septiembre periodos de parada para mantenimiento, lo que contribuyó a reducir aún más la oferta.
Mineral de manganeso: Los precios del mineral de manganeso registraron un leve aumento del 1,23% esta semana. El precio spot del mineral de manganeso en los puertos no experimentó grandes variaciones respecto a la semana pasada; debido a las restricciones en la producción aguas abajo, la demanda general sigue siendo poco favorable. En la actualidad, Guangxi, principal zona productora de silicio‑manganeso en el sur, continúa enfrentando una situación más crítica; la presión sobre los inventarios de mineral de manganeso en los puertos del sur es relativamente elevada, mientras que el precio spot de algunos tipos de mineral de manganeso de primera línea en los puertos del norte ha registrado un ligero incremento. Influenciado por el alza de precios en el mercado downstream del silicio‑manganeso, se prevé que el precio del mineral de manganeso nacional pueda seguir aumentando en el mercado exterior. En conjunto, aunque el mercado downstream muestra mejoras y las perspectivas externas son más optimistas, las restricciones en la producción en las principales zonas productoras y la presión sobre los inventarios en los puertos del sur siguen ejerciendo una mayor presión, por lo que se espera que los precios del mineral de manganeso permanezcan estables.
Manganeso electrolítico: El mercado interno del manganeso electrolítico siguió al alza esta semana, con un incremento del 5,26%. Por el lado de la oferta, gracias a la reducción de la presión sobre algunas pequeñas centrales hidroeléctricas en el sur, la tasa de operación de las plantas de manganeso electrolítico aumentó ligeramente esta semana; sin embargo, la disponibilidad de producto en el mercado spot sigue siendo limitada. Por el lado de la demanda, afectada por la política de “doble carbono”, se prevén posibles recortes en la producción de acero inoxidable, pero, debido a los bajos niveles de inventario observados en etapas tempranas, la demanda se mantiene elevada. Considerando además la situación de algunas grandes fábricas y la política de racionamiento eléctrico en Guangxi, es probable que el precio del manganeso electrolítico no registre una baja significativa en el futuro y se mantenga en niveles altos. (Tianfeng Securities) Resumen: Creemos que, durante este año, la oferta de sales de litio será relativamente limitada, mientras que la demanda downstream seguirá mejorando; así, la oferta y la demanda de sales de litio se mantendrán en un equilibrio ajustado, y se espera que el centro de precios del litio continúe ascendiendo.